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汽车交通出行星河创投指数报告首次发布:2017Q1寒冬犹在春将来

2017-06-06    来源: 财经中国网  跟贴 0

    通过对2017Q1汽车交通出行领域49起创投事件的持续监测、对热点案例的系统分析,以及对红杉、蔚来、经纬中国等几十家投资人的问卷调查,星河互联互联网汽车事业部(简称“星河车联”)与星河研究院共同推出汽车交通出行领域的季度创投指数报告。

    该报告旨在衡量汽车交通出行领域创业与投资的温度,预测未来一个季度的创投趋势。对于创业者而言,指数可以帮助他们把握融资节奏及竞品动向,对投资人则可以更好地识别同业偏好,抢先占领下一个投资洼地。

    以下为报告全文:

    Q1创业者依然被寒冬笼罩

    Q2投资人表示比较乐观

    2017年Q1指数:85

    2017年Q2预测指数:103

    以2016年季度各阶段平均融资事件数量为指数基准线100,汽车交通出行指数在2017年Q1持续向下移动跌至85。从不同阶段项目的创投指数来看,初创期项目处在明显下跌状态,成长期项目缓慢下跌,而中后期项目则呈现波动性增长。

    本指数根据A轮前(包括种子、天使、Pre-A)的初创期项目、A-B轮成长期项目、B轮后中后期项目数量分别计算得出初创期指数、成长期指数以及中后期指数,用来度量不同阶段市场的创业活跃程度及创投资本的风险偏好变化。

    通过对上述三个指数赋予不同的权重,综合计算得出总创投指数,反映创投市场总体的活跃程度和偏好变化。不同阶段权重的设置综合了行业专家的意见,对初创期及成长期有所倾斜,权重高于中后期项目阶段,以期更贴近创投行业的特点,更加准确的反映市场情况。

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    *基线计算=2016四个季度融资事件平均值与各轮次融资事件平均值加权平均,该基础数值对应基线100点

    基于对红杉资本、王刚天使基金、招商局创投基金、蔚来资本、360战略投资、中骏资本、经纬中国基金、达晨创投、上汽资本、普伦资本、方皋资本等投资人的问卷调查,汽车交通出行指数预计2017Q2会有较大幅度上升达到103,与2016年平均水平接近。投资机构对待2017Q2的融资环境将更加乐观。

    下文会分析2017Q1具体融资事件与趋势,以及投资人对2017Q2的展望。

    49起融资事件和5大变化

    资本口味开始变了

    在2017年第一季度,汽车交通出行创投指数共录入49起创投事件(项目详细情况见文章底部表格),我们从中总结出了5大变化:

    变化1:

    初创期项目依然笼罩在“寒冬”中,融资数与总数双降

    2017年Q1,汽车交通出行指数录入49起融资事件,从融资事件总数看,低于2016年Q1-Q4各个季度,相对2016年Q4下降14%。

    A轮以前初创期融资事件数量,2017年Q1录入8起,与2016年Q1-Q4各个季度相比,仅比第四季度多1起,低于其他三季度。

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    去除时间周期因素,同比2016Q1数据,我们也可以发现,融资总数和初创期项目融资数量均呈现“双降”趋势。

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    因此,对于初创公司而言,资本寒冬仍在继续“发酵”。

    变化2,从投资轮次看:

    资本有向中后期投资偏移趋势

    从2016Q1-2017Q1投资轮次统计情况可以看出:

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    2016年Q1-2017年Q1,汽车交通出行早期创业项目(以A轮以前项目计)融资事件数量整体呈减少趋势,2017年Q1相较于2016年季度平均值21%下降23%;2017年Q1同比2016年Q1下降36%。早期项目融资环境变得更加谨慎、严峻;

    2016年Q1-2017年Q1,汽车交通出行成熟期创业项目(以B轮以后项目计)融资事件数量整体呈增加趋势,2017年Q1占比32%,2017年Q1相较于2016年季度平均值15%增长113%;2017年Q1同比2016年Q1增长166%。资本有向成熟期投资偏移的趋势;

    推测资本正逐渐消化“存量”市场,早期项目获得融资,须具备更强的核心优势与竞争力

    变化3,从投资领域看:

    共享出行“杀红眼”,金融服务、大数据或成下一“爆点”

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    2017年Q1汽车交通出行投资领域

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    2016年Q1汽车交通出行投资领域

    从中可以看出:

    (1)共享出行领域,2017年Q1共32%,相对于2016年Q1共22%增长明显,特别是2016年Q3至2017年Q1集中入局、爆发的“共享单车”,成为增速最明显、竞争密集的细分领域,融资最快者摩拜单车已完成E轮融资,具体“战况”如下:

    (2)汽车金融领域逐渐受到资本关注,2017年Q1已占据融资事件10%这个不小的份额。金融服务的导入,必将对新车二手车的消费模式、供应链效率的提升产生较大促进作用。

    例如,2017年2月宣布完成由天马股份(星河控股上市企业)、东南基金等联合投资B+轮1.4亿元的第1车贷,主打汽车金融及贷款服务,其业务涉及汽车金融、融资担保、融资租赁及理财投资,短短一个季度内完成连续2轮、7家资本近5亿元融资,说明资本对于汽车金融领域的重视程度正快速提高。

    此外,星河互联认为,汽车大数据+金融领域的创业方向,将为汽车交通数据的处理、应用带来新的商机,也许,这个行业的“卖水者”,将成为下一个实实在在的淘金者(请参见星河互联汽车交通出行事业部分析文章——你还在汽车金融淘金,我们却看好「卖水」机会)

    (3)智能交通、车联网相关创业融资情况整体表现平稳,值得注意的是,其背后对于交通、车联网大数据的价值挖掘,以及真正的技术创新将在未来的产业发展中发挥重要作用

    (4)汽车后服务包含保养维修、车主服务等创业融资事件有14%的下滑,如何提升流量对于需求场景的捕捉能力、提高对于线下服务品质的把控力,依然是广大车后服务创业者需要攻克的难题。纵观后市服务领域,虽然已有在估值上称得起独角兽的项目,但仍然缺乏自生长的内驱力和投资人期待的爆炸力。

    变化4,从活跃资本看:

    财务型投资机构侧重中后期,上市公司强势入场布局金融、大数据、新兴造车

    2017年Q1活跃在汽车交通出行领域各个融资阶段的基金、企业:

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    从中可以看出:

    财务型投资机构侧重于中后期项目,对于风险更低、回报周期更短的需求更加明显

    上市公司对于企业创新具有较强需求,强势入场资本市场,重点布局金融、大数据、新兴造车领域

    大型、行业领头羊创业公司入场资本市场,如滴滴、今日头条等,或加速被投企业业务拓展、资本化速度

    变化5,从创业地域看:

    北上广后,长三角“后来居上”

    2017年Q1汽车交通出行领域创业项目所在城市:

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    北京以18个投资事件居首,上海、深圳紧随其后,一线城市依然是创业主力军

    杭州、南京及嘉兴、宁波、无锡、常州表现抢眼,构成长三角地区的创业热力图,并已显露后来居上潜力

    青岛、海口,以及武汉、成都等城市逐渐成为创业新的落脚点,与政府政策推动地创新、传统产业转型升级、中后期创业公司规模性扩张等相关

    寒冬中投资人对Q2预期乐观

    他们这样说

    基于对红杉资本、王刚天使基金、招商局创投基金、蔚来资本、360战略投资、中骏资本、经纬中国基金、达晨创投、上汽资本、普伦资本、方皋资本等投资人的问卷调查,大多数投资人表现出对Q2的乐观态度,同时我们也发现了以下趋势。

    成熟项目将在2017Q2持续获得关注

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    问卷结果表明,25%的投资人投资策略会向早期项目倾斜,25%向中后期偏移,50%目前不会发生明显变化。结合Q1资本市场向成熟期项目偏移的现状,我们有理由相信,优质的成熟期项目将会持续获得关注。

    中短期出手新车/二手车、汽车金融、智能交通,未来看好新能源

    问卷结果表明,中短期已发生的投资领域中,热度排名Top5分别是:共享出行、新车/二手车、智能交通、汽车后服务、汽车金融。

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    然而,更为前瞻一些,我们会发现资本看好的中长期投资领域,Top5分别是:智能交通、新能源汽车生产与运营、自动驾驶/人工智能、新车/二手车、共享出行。可以看到,在更远期的未来,汽车销售与金融服务的市场逐渐走向成熟,由能源、技术、数据驱动的汽车信息、交通的变革将到来。

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    复盘2017年第一季度的汽车交通出行领域投资,我们看到资本市场与创业公司在温度、热度指数上的变化,这背后,实际上也是对于市场发展规律、创新成长规律的一种探索与验证。

    而从2017年第二季度出发,我们会发现随着指数预测的回升,汽车产业链的中短期市场,将迎来新的消费、销售服务带来的创新体验,而中长期市场,或将带来新能源、新技术、大数据共同驱动的出行生态。星河互联也将持续关注这股创新的力量,助推汽车交通出行领域的点滴变化。

    未来,「汽车交通出行星河创投指数报告」将每季度发布一次,敬请关注!星河互联互联网汽车事业部专注汽车交通出行创业服务,欢迎各位从业者与我们沟通交流,如果你有好的创业项目,请将BP发至:auto@galaxyinternet.com。

    附:2017Q1,汽车交通出行创投指数录入的49起创投事件详细列表:

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    *以上融资事件均在2017Q1通过官宣或媒体披露,具体交易达成时可能更早,IPO项目未计入








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