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进门财经:A股的二月必涨规律是真的吗?

2017-02-20    来源: 财经中国网  跟贴 0
    金鸡报春开年大吉,关注财经金融方面的小伙伴又有福利了,近日获悉,国内知名财经路演直播平台-----进门财经,将从2017年2月13日开始,将每周在进门财经APP为大家推出“首席观察”直播节目,并且每日直播厅现金红包发不停哦。那么在开年二月又将有哪些热点值得我们关注呢,近期进门财经也总结了众多首席分析师的观点,帮助大家参考研判!

  首席观察关键词解读二月行情

  一、红包!

  进门财经了解到兴业证券首席策略分析师王德伦以及他的团队发布的《春节别忘抢红包》研报中指出,短期市场对资金面和股市流动性的预期都有所改善,春节前后,A股可能出现红包行情。

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  首先,央行对五大商业银行开展了为期 28 天分批次的定向降准,此外, 央行上周公开市场累计净投放11900 亿元,也创下历史新高,央行释放“暖意”有助于缓解春节期间的流动性缺口,改善金融机构对资金面的悲观预期。

  另外,IPO 募资规模继续下滑,证监会表态将进一步限制再融资中的过度融资、频繁融资,有助于缓解股市的流动性压力;综上所述,兴业证券策略团队认为春节前后的这个短期时间里,A股很可能迎来“红包行情”。

  二、躁动

  光大证券策略分析师赵扬最近发布了名为《一年之机在于春》的投资策略报告。光大证券认为,从过往规律上看,A股向来有“春季躁动”的习惯,其中二月份是最确定的阶段,2000-2016年的17年间,A股在二月仅出现过两次下跌,其余都是上涨,即便是2001 年和2016 年的这两次下跌,随后三月也出现大幅反弹。

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  对于概率如此之高的春季行情,光大证券认为有以下几个方面的原因,一是流动性的季节性改善。因为,每年的一季度都是信贷投放的高峰,但信贷需求却是淡季,这就使得流动性宽裕,另一方面,年末的工资高峰,也会带来理财需求。

  行业主题方面,光大证券最看好的是涨价概念股,包括非地产链的石化、造纸等供给约束性行业,还有价格比较刚性的必选消费品。

  三、甜辣粉

  上周,央行宣布要对中国五大商业银行阶段性定时、定向降准。业内对此解读为历史上首次。方正证券首席经济学家任泽平认为,这次“放水”只涉及到工农中建交五大行,定向降准1个百分点,各家分批分次,操作期限28天,资金成本与同期限公开市场操作利率大致相同。预计可以释放6000亿左右的资金。

  这次央行使用TLF工具,被认为是在稳健中性的货币政策下,临时实施的规模有限的放水,对流动性改善虽有积极作用,但不能给予太高的预期,也有不少人说这可能算是“放假水”。

  触底回升

  中信证券首席宏观分析师褚建芳在《2017 年不悲观,经济增速或有支撑》中说到,从增长节奏上来看,预计今年1季度GDP增速将维持在6.7-6.8%左右,2-3季度的GDP增速将会有小幅的回落至6.5%左右。全年经济增速较为平稳。

  这样看来,2017 年中国宏观经济并不悲观。首先,存货周期和朱格拉周期有望触底回升,对经济增速有一定的支撑作用;其次,随着工业品通缩环境的改善,工业企业的生产和投资意愿会有一定的回升;最后,中国经济中长期具备5-6%的潜在增速,中国经济正在筑底过程中,经济见底,将是一步之遥。

  首席观察多角度看市

  招商证券策略组最近出了一款小报告,叫《A股策略小品》,通过梳理A股近15年以来的历史行情,招商证券发现,A股市场有一个特有的春节效应。在春节前五个交易日至后五个交易日,除了2013年前期涨幅过大出现下跌,其余年份上证指数都出现上涨。

  从2002年-2016年春节前后五个交易日,上证指数上涨的概率高达93%,平均涨幅4.4%,春节前五个交易日,上涨概率93.3%,平均涨幅2.8%,春节后五个交易日,上涨概率80%,平均涨幅1.6%

  风格方面,节前五个交易日大小盘基本一致,节后五个交易日小盘股明显强于大盘股。整体而言,小盘风格由于弹性较大,春节前后五个交易日涨幅明显高于大盘股。

  行业方面,节前偏周期性的行业表现比较强,涨幅比较大的是非银行金融、有色、汽车、钢铁这几个板块;节后是偏消费和成长类的行业较强,上涨概率和涨幅较大的行业是农林牧渔、电子、国防、医药、纺织服装、商贸零售。

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  根据招商证券的分析,春节前后市场明显上涨的主要原因有以下几点:

  第一,一季度一直以来是信贷高峰,流动性相对宽裕。元旦后、春节后流动性都会出现明显缓解。

  第二,年底至春节前后由于公司发奖金、年底结账等因素,银行资金进入到居民手中,居民可支配资金提升,配置各类资产的需求都有所提升。

  第三,保险一季度保费增加较多,客观上可供支配的资金增加。

  第四,春节之后不久就是两会,两会期间会出台各类型的政策,市场普遍对于两会有正面预期,也能够有效提高市场风险偏好。

  相比过去几年,今年春节有利因素主要是2016年四季度和2017年一季度业绩相对较好,春节前后很多公司公告业绩预告,有利于市场风险偏好的提升。

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  小贴士:

  深圳进门财经科技股份有限公司,简称进门财经,是第一家登陆资本市场的财经路演直播平台(股票代码:838764),2015年9月获得深圳市政府战略投资。

  进门财经是专注于金融领域的路演直播平台,应用于各类金融交易和服务的线上路演、培训、会议、分享等场景。为分析师、上市公司、新三板、基金、券商、财经大咖、个人投资者等金融市场参与者提供高效便捷的信息发布与互动沟通服务。

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